才智物联抢先公司，布局社区医院家居多场景：狄耐克是国内才智物联范畴抢先公司，公司自创建以来深耕楼宇对讲体系，之后逐渐拓宽到智能家居、才智医疗等多个范畴，产品包括楼宇对讲、智能家居及医护对讲等智能设备和新风体系、才智通行、智能锁等才智社区相关这类的产品。获益于智能家居产品增加，2023年前三季度公司完成经营收入6.24亿元，同比增加6.39%；智能家居产品的放量叠加楼宇等产品的毛利率修正助力公司全体毛利率改进，2023年前三季度公司出售毛利率为44.62%，较上年同期进步4.38个百分点；公司净利润也有所康复，2023年前三季度完成归母净利润6667万元，同比增加14.78%。

  打造才智家庭超级网关总进口：公司联合阿里天猫精灵、科大讯飞等头部公司，以才智家庭中控屏为抓手，测验打造才智家庭超级网关总进口，一起活跃开辟才智照明、才智厨电等范畴，致力于成为才智日子中的家庭大脑、电子管家。依据我国房地产业协会数据，近年来公司智能家居产品品牌首选率逐年提高，有望获益于全屋智能趋势。2023年前三季度，公司智能家居产品完成盈余收入同比增加约35%。

  凭借鸿蒙生态加码才智医院：公司作为鸿蒙生态内医护对讲范畴的场景化解决计划归纳服务商，活跃推进华为开源鸿蒙体系在才智医院范畴的各种场景化使用，为医院范畴的信创国产化供给解决计划。公司依托鸿蒙生态推出狄耐克1+3+N鸿蒙才智病房解决计划，是行业界首个搭载国产化操作体系的场景化解决计划。该计划以狄耐克智能交互设备为载体，依托鸿蒙分布式软总线技能，优化了病区多模态数据处理与剖析的才能，全方面提高患者与医护人员间的信息协同功率。

  出资主张：根据公司与多个头部厂商协作的实力，看好公司获益于未来AI浪潮对智能物联的带动。估计公司2023-2025年别离完成经营收入9.10、11.39、13.75亿元，完成归母净利润1.02、1.33、1.74亿元，对应EPS别离为0.40、0.53、0.69元。初次掩盖，给予“买入”评级。